Tôi đã nói 9 nguyên tắc vượt thời
gian nhưng tôi có thể đã đưa ra nhiều hơn thế.
Lần đầu tiên tôi đọc những bức
thư gửi cổ đông của Warren Buffett là vào năm 2001. Cũng trong khoảng thời gian
đó, tôi phát hiện ra rằng các nhà giao dịch chứng khoán trên khắp thế giới đã
mua và bán cổ phiếu trong thời gian nghỉ của họ. Ác đúng không? Không có thời
gian để lãng phí. Tôi ở đó, nghĩ về những gì tôi đang làm với cuộc sống của
mình. Có cuộc nói chuyện về những cuốn sách mà họ cũng đã đọc, tôi đã hỏi và mọi
người đều đề cập đến một cuốn sách: Nhà đầu tư thông minh của Benjamin Graham.
Nhiều năm sau, khi tôi bắt đầu đọc nó, nó đã thay đổi cuộc đời tôi mãi mãi. Tuy
nhiên, trong bài viết này, chúng ta sẽ khám phá một số nguyên tắc vượt thời
gian được tìm thấy trong các bức thư gửi cổ đông của Warren Buffet, những
nguyên tắc này đã ám ảnh tôi theo thời gian và tiếp tục ảnh hưởng đến suy nghĩ
của tôi ngày nay (và hy vọng là suy nghĩ của bạn cũng vậy!).
Nguyên tắc 1: Đầu tư vào các công
ty có lợi thế cạnh tranh hơn là các công ty ngang giá
Nguyên tắc đầu tiên mà Buffet dạy là đầu tư vào các công ty có lợi thế cạnh tranh hơn là đầu tư vào các công ty có lợi thế cạnh tranh.
Lợi thế cạnh tranh có nghĩa là một công ty có khả năng kiếm được lợi nhuận trên vốn trung bình và có tốc độ tăng trưởng cao.
Warren Buffett đầu tư vào các công ty có lợi thế cạnh tranh bởi vì ông coi chúng là những thế mạnh cạnh tranh bền vững sẽ cho phép chúng duy trì sức mạnh thu nhập của mình theo thời gian. Ví dụ: Coca-Cola (NYSE: KO) đã có thể tăng thu nhập liên tục ít nhất 5% mỗi năm trong 30 năm qua, đánh bại S&P 500 gấp 8 lần trong khoảng thời gian đó.
Nguyên tắc 2: Đầu tư vào các
doanh nghiệp đơn giản và dễ hiểu
Nguyên tắc trường tồn thứ hai mà tôi học được từ ông Buffett là “Hãy đầu tư vào những doanh nghiệp đơn giản và dễ hiểu”. Nguyên tắc này liên quan đến nguyên tắc đầu tiên: “Đừng đầu tư vào những doanh nghiệp mà bạn không hiểu.”
Lý do tại sao hai nguyên tắc này có liên quan với nhau là vì cả hai đều có cùng một điều:
đơn giản hóa các quyết định đầu tư của bạn càng nhiều càng tốt để bạn dễ dàng thực hiện và tuân thủ chúng hơn.
Tính đơn giản cũng có những lợi ích khác bên cạnh việc giúp mọi thứ trở nên dễ dàng hơn cho chính bạn: Nó cho phép bạn tập trung vào những gì quan trọng nhất trong hoạt động kinh doanh cốt lõi của công ty mà không bị sa lầy bởi các chi tiết quá mức hoặc số liệu phức tạp. Khi mô hình kinh doanh đơn giản, thì sẽ không có bất kỳ phiền nhiễu không cần thiết nào có thể khiến chúng ta xa rời mục tiêu (kiếm tiền).
Nguyên tắc 3: Đầu tư vào các
doanh nghiệp có lợi nhuận lâu dài
Một con hào lâu dài là một lợi thế cạnh tranh bền vững giúp bảo vệ một doanh nghiệp khỏi sự cạnh tranh. Buffett định nghĩa một con hào lâu dài là “một bức tường rộng và chắc chắn được xây dựng xung quanh một tòa lâu đài có giá trị.” Con hào có thể được thiết lập theo nhiều cách, ví dụ: nó có thể dựa trên thương hiệu, bằng sáng chế hoặc bản quyền hoặc đơn giản là người đi đầu trên thị trường. Hào khó xây nhưng dễ phòng thủ; nếu bạn có, hãy tập trung vào việc bảo vệ con hào của bạn thay vì cố gắng mở rộng nó!
Nguyên tắc 4: Mua những công ty
có ban lãnh đạo mạnh và triết lý quản lý mà bạn đồng ý
Warren Buffett là một ví dụ tuyệt vời về nguyên tắc này. Anh ấy là một nhà đầu tư tuyệt vời bởi vì anh ấy đã mua những công ty có đội ngũ quản lý mạnh mẽ và triết lý quản lý mà anh ấy đồng ý. Nói cách khác, anh ta chỉ mua những công ty được điều hành bởi những người có cùng tầm nhìn với anh ta và sẵn sàng tuân theo các nguyên tắc đầu tư của anh ta. Không quan trọng họ đang bán xà phòng hay bán cổ phiếu; nếu ban quản lý công ty của họ không tin vào những gì họ đang làm, thì điều đó cũng sẽ không hiệu quả với Buffett. Khi tìm kiếm các khoản đầu tư, hãy tìm những công ty mà Giám đốc điều hành hoặc Chủ tịch tham gia vào mọi khía cạnh điều hành hoạt động kinh doanh của họ; điều này cho thấy rằng họ quan tâm đến nó nhiều như khách hàng của họ (nếu không muốn nói là hơn).
Nguyên tắc 5: Mua các công ty khi
chúng có giá chiết khấu cao so với giá trị nội tại của chúng
Nguyên tắc thứ năm là mua các công ty khi chúng có giá chiết khấu cao so với giá trị nội tại của chúng. Buffett từng nói rằng ông nhận thấy thời điểm tốt nhất để đầu tư vào một doanh nghiệp là khi nó bị định giá thấp hơn 20% hoặc hơn.
Giá trị nội tại của một công ty được tính bằng cách cộng tất cả các dòng tiền sẽ được doanh nghiệp tạo ra trong suốt vòng đời của nó, được chiết khấu trở lại đô la ngày nay bằng cách sử dụng lãi suất phù hợp (thường là 10%). Vì vậy, nếu bạn có thể bán doanh nghiệp của mình vào ngày mai và nhận được 1 triệu đô la sau khi trả hết các khoản nợ của mình, thì hôm nay số tiền đó sẽ đáng giá bao nhiêu?
Tính toán này cho bạn biết doanh nghiệp thực sự đáng giá bao nhiêu nếu bạn bán nó ngay hôm nay. Nếu ai đó đề nghị mua công ty của bạn với giá 900.000 đô la (thấp hơn 10% so với giá trị nội tại của nó), thì đây sẽ là một thỏa thuận tuyệt vời cho bạn vì họ sẵn sàng trả tiền cho thứ gì đó ít rủi ro hơn nhiều so với việc tự mình ra ngoài và bắt đầu một cái gì đó mới. từ đầu!
Nguyên tắc 6: Kiên nhẫn, kỷ luật,
khiêm tốn và chớp thời cơ
kiên nhẫn . Nếu bạn muốn chiến thắng trong cuộc sống, bạn phải kiên nhẫn và kỷ luật. Bạn cũng cần khiêm tốn—khả năng thừa nhận rằng có những điều mà người khác biết rõ hơn bạn. Nhưng đừng nhầm lẫn kiên nhẫn với không hành động; nếu một cơ hội xuất hiện, hãy tận dụng nó! Cơ hội có nghĩa là nhìn thấy những cơ hội mà người khác không thấy. Ví dụ: tôi thích mua cổ phiếu trong thời kỳ suy thoái vì chúng có xu hướng phục hồi mạnh mẽ hơn bao giờ hết sau đó (ví dụ: Amazon). Tuy nhiên, tôi sẽ không mua bất kỳ cổ phiếu nào vào bất kỳ thời điểm nào chỉ vì giá của nó đã giảm hoặc tăng đáng kể trong vài ngày hoặc vài tháng qua - điều đó thật ngu ngốc và là một nỗ lực để định thời điểm thị trường (mà Buffett nói là không bao giờ hiệu quả). Bằng cách kiên nhẫn và nắm bắt cơ hội, tôi có thể bỏ lỡ những lợi ích ngắn hạn nhưng thay vào đó sẽ đạt được thành công lâu dài
Nguyên tắc 7: Mong đợi sự không
chắc chắn của giá cả thị trường và sử dụng chúng để tạo lợi thế cho bạn
Sự không chắc chắn là bình thường, hãy chuẩn bị cho nó.
Sự không chắc chắn là một cơ hội kiếm tiền: Buffet đã sử dụng sự không chắc chắn để tạo lợi thế cho mình theo nhiều cách. Anh ấy đề cập rằng một số doanh nghiệp mà anh ấy sở hữu đang giao dịch ở mức giá thấp hơn giá trị sổ sách của chúng (số tiền mà công ty sẽ có giá trị nếu nó được bán). Điều này có nghĩa là mặc dù các doanh nghiệp này có thể không hoạt động tốt, nhưng tài sản của họ đáng giá hơn những gì họ đang được giao dịch.
Buffet cũng sử dụng nguyên tắc này khi nói về việc các doanh nghiệp phức tạp có thể gây khó khăn hơn cho các nhà đầu tư cũng như các nhà phân tích như thế nào. Nói cách khác, bạn không nên lo lắng quá nhiều về việc hiểu mọi khía cạnh của doanh nghiệp vì sẽ luôn có điều gì đó bạn không hiểu — và điều đó không sao cả! Điều quan trọng là đảm bảo rằng bất kỳ quyết định nào bạn đưa ra đều có ý nghĩa cốt lõi trước khi tiếp tục với nó, và sau đó từ bỏ nhu cầu kiểm soát mọi thứ sau khi khoản đầu tư của bạn đã được thực hiện.
Nguyên tắc 8: Tìm kiếm biên độ an
toàn (giá trị nội tại) nhưng không phải lúc nào cũng mua với mức chiết khấu
đáng kể
Buffet là người ủng hộ rất lớn cho nguyên tắc “biên an toàn” trong đầu tư. Điều này có nghĩa là anh ấy tin rằng giá bạn trả cho một cổ phiếu phải luôn thấp hơn giá trị nội tại của nó. Ông khuyến nghị mua cổ phiếu khi chúng đang được giao dịch với giá chiết khấu so với giá trị hợp lý, được định nghĩa là số tiền mà một người mua hợp lý sẽ trả cho chúng (với tất cả thông tin có sẵn).
Nguyên tắc này có ý nghĩa ở một mức độ nào đó, nhưng tôi nghĩ nó có thể đi quá xa (chẳng hạn như khi ai đó mua một cổ phiếu vì họ nghĩ rằng nó sẽ tăng giá) - đôi khi có những chiến lược tốt hơn là mua thấp và bán cao.
Nguyên tắc 9: Đầu tư vào bản
thân. Bạn là khoản đầu tư tốt nhất của riêng bạn.
Đầu tư vào bản thân. Bạn là khoản đầu tư tốt nhất của riêng bạn.
Chúng tôi đã thấy rất nhiều người kiếm tiền bằng cách đầu tư vào cổ phiếu và các khoản đầu tư khác, nhưng chúng tôi chưa bao giờ thấy ai kiếm tiền bằng cách không đầu tư vào chính họ. Warren Buffett nói rằng “mua một công ty tuyệt vời với mức giá hợp lý sẽ tốt hơn nhiều so với mua một công ty vừa phải với mức giá tuyệt vời.”
Anh ấy cũng nói rằng anh ấy thà thuê người có chỉ số IQ 130 hơn là người có chỉ số IQ 100 nếu họ có cùng đạo đức làm việc. Điều tương tự cũng xảy ra với bất kỳ thứ gì khác: Đầu tư vào bản thân sẽ luôn có giá trị hơn bất kỳ thứ gì khác mà bạn có thể đầu tư vào vì nó làm tăng số tiền bạn có thể kiếm được, mức độ hiểu biết của bạn về bất kỳ chủ đề nào và giá trị bạn mang lại cho thế giới như thế nào. toàn bộ.
Hiệu ứng đười ươi
Có một khái niệm tài chính hành vi được gọi là Hiệu ứng đười ươi. Hiệu ứng đười ươi mô tả cách mọi người có xu hướng sao chép hành vi của người khác, ngay cả khi hành vi đó không mang lại lợi ích tốt nhất cho họ.
Warren Buffett đã viết về hiện tượng này trong bức thư gửi cổ đông năm 2017. Ông viết: “Hiệu ứng đười ươi là xu hướng con người làm theo những gì họ thấy người khác làm, ngay cả khi điều đó không mang lại lợi ích tốt nhất cho họ”.
Để minh họa cho điểm này, Buffett đã chia sẻ một giai thoại thời thơ ấu của mình khi ông đến thăm trang trại của ông nội và quyết định cùng ông đi dạo trong rừng. Tuy nhiên, vào ngày đặc biệt này, có một số con đười ươi đang đi lang thang trên một khu đất gần đó (có thể thuộc sở thú hoặc không). Một con đười ươi đã giao tiếp bằng mắt với Buffett và bắt đầu lao vào ông ta — nhưng thay vì bỏ chạy như bất kỳ người có lý trí nào sẽ làm trong những tình huống như vậy, Buffett đã đứng yên và để mình bị con vật này giẫm đạp!
xây dựng thẩm quyền
Xây dựng uy quyền bằng cách xây dựng danh tiếng là một chuyên gia.
Xây dựng uy quyền bằng cách xây dựng
danh tiếng đáng tin cậy.
Xây dựng uy quyền bằng cách xây dựng danh tiếng về tính nhất quán.
Xây dựng uy quyền bằng cách xây dựng danh tiếng minh bạch và cởi mở, để mọi người biết bạn đại diện cho điều gì và bạn sẽ không làm gì, ngay cả khi điều đó gây tốn kém tiền bạc, thời gian hoặc điều gì đó có giá trị khác đối với doanh nghiệp (nhưng không nhất thiết phải có giá trị đến mức xứng đáng). mất khách hàng của bạn).
Đuổi theo Arbitrages
Kinh doanh chênh lệch giá là quá trình tận dụng chênh lệch giá giữa hai thị trường cho những hàng hóa giống hệt nhau. Điều này có thể được thực hiện thông qua mua hoặc bán, nhưng trong trường hợp của Buffett, ông làm điều đó bằng cách sử dụng đòn bẩy và dòng tiền từ các khoản đầu tư khác để mua cổ phiếu với giá chiết khấu.
Theo đuổi kinh doanh chênh lệch giá không chỉ đơn thuần là kiếm tiền; nó giúp bạn hiểu cách thức hoạt động của các doanh nghiệp và cách sử dụng kiến thức của bạn để thu lợi nhuận từ chúng. Ví dụ: nếu bạn nhận thấy rằng giá đường ở Brazil thấp hơn ở Quebec, thì đây có thể là cơ hội để đầu tư. Tương tự, nếu bạn thấy rằng Coca-Cola đang bán các sản phẩm nước giải khát của mình trên Amazon với giá cao hơn ở Walmart (hoặc ngược lại), thì bạn cũng có thể có cơ hội kinh doanh chênh lệch giá.
Nắm bắt giá trị hoàn hảo
Trong lá thư cổ đông năm 1988, Buffett nhấn mạnh tầm quan trọng của việc nắm bắt giá trị:
“Khi một ban quản lý nổi tiếng tài giỏi giải quyết một doanh nghiệp có tiếng là kinh tế tồi tệ, thì thường thì danh tiếng của doanh nghiệp đó vẫn còn nguyên vẹn.”
Chìa khóa của ý tưởng này là cách bạn xác định “ nắm bắt giá trị hoàn hảo”. ” Nói cách khác, thế nào là hoàn hảo? Bạn đo lường nó như thế nào? Mặc dù tôi không thể trả lời những câu hỏi đó cho bạn (vì không có câu trả lời đúng), nhưng tôi có thể cho bạn biết điều gì là hoàn hảo đối với tôi: đảm bảo các khoản đầu tư của tôi sinh lãi nhiều hơn số tiền thua lỗ. Nhìn bề ngoài thì có vẻ đơn giản nhưng thực tế thì không dễ dàng như vậy.
Dựa vào suy nghĩ trái ngược
Lời khuyên của Buffett là hãy trở thành một người đi ngược lại, mua khi người khác đang bán và bán khi họ đang mua. Để đạt được mục tiêu này, bạn phải chuẩn bị. Bạn phải có kỷ luật để đi ngược lại quan điểm phổ biến và giữ nó ở đó cho đến khi giá quay trở lại phù hợp với kỳ vọng của bạn về giá trị.
Để trở thành một nhà đầu tư trái ngược thành công, sự chuẩn bị và kỷ luật là chìa khóa.
Tập trung vào kết quả tuyệt đối
Buffet đã xây dựng Berkshire Hathaway thành một công ty trị giá hàng tỷ đô la bằng cách tập trung vào kết quả tuyệt đối. Anh ấy nói rằng nếu bạn muốn kiếm tiền, điều quan trọng không chỉ là bạn nghĩ mình giỏi như thế nào mà còn phải biết đối thủ cạnh tranh của bạn tệ đến mức nào.
Và ý tưởng tập trung vào những điều tuyệt đối này không chỉ áp dụng cho kinh doanh — nó còn áp dụng cho cuộc sống của chúng ta. Điều đó có nghĩa là chúng ta nên tập trung vào dài hạn thay vì các phần thưởng hoặc chi phí ngắn hạn.
Nắm lấy đức tính của sự lười biếng
Lười biếng là đối nghịch của tham công tiếc việc. Đó là một đức tính mà Buffett được biết là coi trọng người khác, và đó là đức tính mà tôi thấy mình ngày càng đánh giá cao khi lớn lên.
Đức tính lười biếng không có nghĩa là nằm trên đi văng cả ngày; nó có nghĩa là có thể ngồi yên, thư giãn và tận hưởng cuộc sống thay vì liên tục cố gắng lấp đầy thời gian của bạn bằng một việc gì đó hữu ích hoặc hữu ích. Lười biếng không có nghĩa là nhàn rỗi — nó chỉ có nghĩa là nghỉ ngơi khi bạn cần thay vì luôn làm việc mệt mỏi trong công việc hoặc trong cuộc sống cá nhân.
Thời gian là kẻ thù của các doanh
nghiệp tầm thường
Bạn sẽ có thời gian để làm tất cả những điều bạn muốn làm. Tôi đã nói điều đó trước đây và tôi sẽ nói lại lần nữa: Thời gian là kẻ thù của những doanh nghiệp tầm thường và là bạn của những doanh nghiệp vĩ đại. Thời gian càng trôi, sự khác biệt giữa hai loại hình kinh doanh này càng lớn. Kết quả là, nếu bạn đang điều hành một doanh nghiệp tầm thường, cuộc sống của bạn sẽ không tốt bằng những người điều hành những doanh nghiệp vĩ đại. Và hãy nhớ rằng, Warren Buffett không có vấn đề gì khi thừa nhận mình “tầm thường”. Trên thực tế, anh ấy đã từng nói (và tôi đang diễn giải ở đây), “Nếu bạn phải chọn một từ hoặc cụm từ để mô tả bản thân trong một giờ gặp gỡ với một người mới hoặc cũ…hãy chọn 'tầm thường'”. tầm thường (như anh ta!), cũng biết rằng thay vào đó, có rất nhiều lợi ích liên quan đến việc trở nên đặc biệt.
Những nguyên tắc này sẽ có tác động
lâu dài đến cách bạn đầu tư:
Đầu tư vào các công ty có lợi thế
cạnh tranh thay vì cạnh tranh ngang bằng
Đầu tư vào các doanh nghiệp đơn
giản và dễ hiểu
Đầu tư vào các doanh nghiệp có lợi
nhuận lâu dài
Phần kết luận
Warren Buffet là một huyền thoại trong thế giới đầu tư và những lá thư của ông là một khởi đầu tuyệt vời nếu bạn muốn học hỏi từ một bậc thầy. Tôi hy vọng hơn 9 nguyên tắc vượt thời gian này sẽ giúp bạn trên hành trình đạt được tự do tài chính.
Đăng nhận xét